螞蟻暫緩上市 公募基金參與者有何影響

2020-11-05 來源:北京商報 作者:孟凡霞 李海媛

原定于11月5日在A+H股上市的螞蟻集團,卻在11月3日晚被上交所、港交所先后“喊?!?。而據北京商報記者觀察發現,11月4日,仍有4家基金公司發布旗下部分基金網下申購螞蟻集團首次公開發行A股的申購結果。由此,網上、網下參與螞蟻集團公開發售A股股票的“公募基金參與者”的情況,在螞蟻集團被宣布暫緩上市后也成為投資者關注的重點。對此,有業內人士認為,此舉或對戰略配售基金影響巨大,甚至不排除后續引發大量客戶贖回的可能。

暫緩上市后續進展引關注

11月4日,景順長城基金、廣發基金、華寶基金、國投瑞銀基金共4家基金公司發布旗下部分基金成功申購螞蟻集團首次公開發行A股的獲配數量及金額。然而,就在11月3日晚,上交所、港交所臨時叫停螞蟻集團原定于11月5日的上市計劃,并宣布螞蟻集團暫緩上市。

如今,螞蟻集團暫緩上市一事仍在持續發酵,針對此次暫緩IPO的突發情況,11月4日早間,螞蟻集團發布公告稱,將退回香港公開發售的申請股款。與此同時,北京商報記者注意到,包括富途證券、天風國際證券在內的部分券商也發布公告稱,決定免除所有參與螞蟻IPO認購客戶的認購手續費和全部銀行融資利息,與此相關的成本均由機構自身承擔。

作為上市“中間商”的證券公司已然就相關費用的退款明確表態,而對于A股打新資金的退款安排,螞蟻集團則尚未公布具體內容。據公開資料顯示,參與螞蟻集團A股上市計劃的戰略投資者涉及基金公司,同時也包括計劃戰略配售螞蟻集團股票的基金。

此前,螞蟻集團曾在10月26日發布公告,披露了向戰略投資者定向配售的獲配結果,其中有招商基金、易方達基金、南方基金、匯添富基金、嘉實基金、華夏基金、鵬華基金、中歐基金共8家基金公司旗下的11只戰略配售基金成為螞蟻集團的戰略配售投資者,其中包括6只3年封閉的戰略配售基金以及5只可參與螞蟻集團戰略配售的創新未來18個月封閉運作主題基金。此外,也有部分基金公司旗下產品參與螞蟻集團A股發行的網下打新,并于近日陸續發布申購結果。

那么,螞蟻集團此次暫緩上市,將對上述基金公司和相關產品帶來怎樣的影響?對此,北京商報記者發文采訪螞蟻金服,但截至發稿,并未收到相關回復。有相關基金公司內部人士向記者透露,目前其所在公司的創新未來主題基金仍正常運作,并表示會做好主動管理。

同時,華夏基金也在支付寶的“華夏基金財富號”中表示,因螞蟻集團暫緩在A+H股上市計劃,華夏創新未來18個月封閉運作混合基金原計劃參與戰略配售投資于螞蟻上市的部分也相應暫緩。目前基金均已成立,運作不受影響。后續如有任何更新,基金公司和螞蟻集團會通過公告披露。此外,鵬華基金等也發布了類似的推文。

戰略配售基金運作恐受影響

螞蟻集團的上市計劃自始至今一直是市場關注的重點,而此前發售的5只創新未來主題基金更創造了600億元首募、超千萬人認購的發行盛景。因而,在此背景下,螞蟻集團暫緩上市對個人投資者會造成怎樣的影響,也就成為該類投資者目前最關心的內容。

值得一提的是,在上述華夏基金回應內容的評論區,部分投資者提出了疑問。有網友質疑,“螞蟻允許上市后,這只基金還能配到原來的10%嗎?如果不行可否退款?”還有用戶提問,“這樣的話,還要封閉18個月嗎?”對于上述提問,截至北京商報記者發稿前,基金公司并未做出回復。針對螞蟻集團暫緩上市對投資者的影響,記者發文采訪獲得螞蟻集團戰略配售資格的基金公司,但截至發稿,也并未收到任何回復。

對此,中金華創基金管理有限公司董事長龔濤評價,上交所暫緩、港交所退回香港公開發售的申請股款,對于公募基金參與者來說影響不大,但是對于戰略配售基金影響巨大。由于公募基金是以網上打新的方式參與,只要不是純打新的基金一般可以購買股票等其他金融資產,對產品的收益影響不大,但是戰略配售基金明確網下份額進行戰略配售,如果資金閑置會導致產品收益大幅下降,甚至可能會引發大量客戶不滿,并在后續封閉期結束選擇贖回。

申萬研究所首席市場專家桂浩明也提到,由于螞蟻集團暫緩上市,并且存在申購失效退款的可能,因此對戰略配售的影響很大,其預期收益可能要調整。但由于戰略配售部分有鎖定期,因此此舉對基金短期內的現金流不存在實際影響。如需退款,考慮到部分基金是以參加螞蟻集團申購為賣點,理論上也應該給基金持有人退款。但具體如何操作,還需要共同協商,并征求監管部門意見。

與此同時,也有業內人士針對5只創新未來主題基金的具體情況進行分析,資深基金研究專家王群航認為,“上述5只基金的戶均規模都不高,且遠低于1萬元,戶均最高為6372.08元,最低為3819.61元。由于各位基民的投資額不大,因此不必過多擔憂。同時,由于投資螞蟻集團股票最多只占該類基金資產的10%,若該股票跌1個停板,上述基金的凈值理論上只損失1%,影響較小”。

重新定價或對基民有利

事實上,除了參與螞蟻集團戰略配售的基金外,作為“漩渦”中心的螞蟻集團,在暫緩上市后何時能重新恢復上市也備受關注并引發熱烈討論。有市場消息稱,保守估計螞蟻重新上市的時間要被推遲半年左右,但目前螞蟻集團并未對此做出公開回應。而龔濤認為,預估螞蟻集團重新上市的具體時間很難,關鍵在于螞蟻集團對于監管質詢和公眾質疑的處理,可能不會有具體指標或條件,只有監管層同不同意放行這唯一路徑。

“暫緩,不是取消批文,也不是否決,所以上市是時間問題。首先要拿出初步合規方案,其次要等征求意見稿落地后看相關業務是否需要調整,再次需要方案獲得監管認可并調整業務到合規,最后還要重新申請交易所、證監會同意發行,不排除重新上會。當然,中間還需要更新年報和招股書?!辟Y深投行人士王驥躍進一步補充。

那么,螞蟻集團此次暫緩上市,是否一定弊大于利?王群航認為,此次暫緩上市,或將促使螞蟻集團后續的投資價值提升。上市后股價走高,對于基民有利。如果是重新定價、重新發行,新的價格極大概率會比之前低,也是好事。